미국 월배당 ETF 수익률 비교 분석

안녕하세요! 📊

"배당은 많이 받았는데 원금이 줄었어요..." 이런 하소연 많이 들어봤죠? 월배당 ETF는 배당률만 보면 안 돼요! 10년간 ETF 수익률을 추적해온 제가, 2025년 기준 주요 월배당 ETF의 진짜 수익률을 낱낱이 파헤쳐봤습니다.

📈 수익률의 3가지 종류 이해하기

많은 투자자들이 헷갈려하는 부분부터 정리할게요.

1. 배당 수익률 (Dividend Yield)

계산법: (연간 배당금 / 현재 주가) × 100

• 예시: 주가 50달러, 연간 배당 4달러 → 배당률 8%
• 주의: 주가 떨어져도 배당률은 올라갈 수 있어요!

2. 총 수익률 (Total Return)

계산법: (현재 가치 - 투자 원금 + 받은 배당금) / 투자 원금 × 100

• 진짜 중요한 건 이거예요!
• 배당 + 주가 변동 모두 포함

3. 실질 수익률 (Real Return)

계산법: 총 수익률 - 인플레이션율

• 진짜진짜 중요한 건 이거예요!
• 물가 상승 고려한 실제 구매력

🏆 주요 월배당 ETF 수익률 완전 비교

📊 5년 수익률 비교 (2020-2024)

ETF 배당률 연평균 총수익률 누적 총수익률 평가 SCHD 3.6% 14.8% 96.2% ⭐⭐⭐⭐⭐ JEPQ 9.2% 15.1% 85.3% ⭐⭐⭐⭐⭐ JEPI 7.8% 12.3% 76.8% ⭐⭐⭐⭐⭐ DIVO 4.8% 11.7% 71.5% ⭐⭐⭐⭐☆ SPHD 4.1% 9.4% 54.2% ⭐⭐⭐⭐☆ VYM 3.0% 10.2% 60.8% ⭐⭐⭐⭐☆ QYLD 11.5% 5.2% 28.4% ⭐⭐⭐☆☆ RYLD 10.8% 3.8% 20.1% ⭐⭐☆☆☆ 놀라운 발견:

• 배당률 낮은 SCHD가 총수익률 1위!
• 배당률 높은 QYLD/RYLD는 총수익률 최하위
• 교훈: 배당률 높다고 좋은 게 아니에요!

💡 ETF별 상세 수익률 분석

SCHD - 배당 성장의 힘

2020년 1억원 투자 시:

• 2024년 가치: 약 1억 9,620만원
• 받은 배당금 누적: 약 2,150만원
• 배당 재투자 시: 약 2억 3,000만원
• 연평균 성장률: 18.1% (재투자 시)

수익률 분석: ✅ 주가 상승: 연평균 11.2% ✅ 배당 수익: 연평균 3.6% ✅ 배당 성장률: 연평균 12.3%

왜 이렇게 높을까?

• 배당 늘려온 우량주만 선별
• 코카콜라, 펩시코 같은 기업들이 꾸준히 성장
• 주가도 올라가고 배당도 늘어나는 선순환

추천 대상: 장기 투자자 (10년 이상)

JEPI - 안정적 고수익의 비밀

2020년 1억원 투자 시 (2020년 5월 출시):

• 2024년 가치: 약 1억 7,680만원
• 받은 배당금 누적: 약 3,200만원
• 배당 재투자 시: 약 2억 1,500만원
• 연평균 성장률: 16.1% (재투자 시)

수익률 분석: ✅ 주가 상승: 연평균 4.5% ✅ 배당 수익: 연평균 7.8% ✅ 옵션 프리미엄 안정적

왜 인기 많을까?

• 하락장에서도 배당 유지 (2022년 증시 폭락 시에도)
• 월배당 금액 편차 적음 (±5% 이내)
• JP모건의 체계적 운용

추천 대상: 안정적 현금흐름 원하는 모든 투자자

JEPQ - 신흥 강자의 등장

2022년 1억원 투자 시 (2022년 5월 출시):

• 2024년 가치: 약 1억 3,530만원
• 받은 배당금 누적: 약 2,300만원
• 배당 재투자 시: 약 1억 6,200만원
• 연평균 성장률: 27.2% (재투자 시)

수익률 분석: ✅ 주가 상승: 연평균 6.1% ✅ 배당 수익: 연평균 9.2% ✅ 나스닥 반등 수혜

왜 급성장했을까?

• 나스닥 기반 (애플, 엔비디아 등)
• AI 붐으로 테크주 상승
• JEPI보다 높은 배당률

추천 대상: 테크 업종 선호하는 적극적 투자자

QYLD - 높은 배당의 함정

2020년 1억원 투자 시:

• 2024년 가치: 약 8,740만원
• 받은 배당금 누적: 약 4,500만원
• 배당 재투자 시: 약 1억 1,200만원
• 연평균 성장률: 2.9% (재투자 시)

수익률 분석: ⚠️ 주가 하락: 연평균 -2.8% ✅ 배당 수익: 연평균 11.5% ⚠️ 총수익률: 연평균 5.2%

왜 낮을까?

• 커버드콜 전략으로 상승 제한
• 나스닥 급등 시 수혜 못 봄
• 원금 가치 지속적 하락

주의사항: 장기 보유 시 인플레이션 못 따라잡음

추천 대상: 은퇴자의 단기 현금흐름용 (포트폴리오 10% 이하)

📊 시나리오별 수익률 시뮬레이션

시나리오 A: 5천만원 5년 투자 (배당 재투자)

SCHD 선택 시:

• 초기 투자: 5,000만원
• 5년 후 가치: 약 9,810만원
• 순수익: +4,810만원 (+96%)

JEPI 선택 시:

• 초기 투자: 5,000만원
• 5년 후 가치: 약 8,840만원
• 순수익: +3,840만원 (+77%)

QYLD 선택 시:

• 초기 투자: 5,000만원
• 5년 후 가치: 약 6,420만원
• 순수익: +1,420만원 (+28%)

결론: 배당률 낮아도 SCHD가 수익률 압도!

시나리오 B: 월 100만원씩 3년 적립식 투자

총 투자금: 3,600만원

SCHD 선택 시:

• 3년 후 가치: 약 4,850만원
• 순수익: +1,250만원 (+35%)
• 월 배당: 약 14만원

JEPI 선택 시:

• 3년 후 가치: 약 4,420만원
• 순수익: +820만원 (+23%)
• 월 배당: 약 29만원

JEPQ 선택 시:

• 3년 후 가치: 약 4,680만원
• 순수익: +1,080만원 (+30%)
• 월 배당: 약 36만원

결론: 적립식에서도 SCHD가 유리, 현금흐름은 JEPQ 우수

시나리오 C: 2억원 10년 장기 투자 (배당 50% 재투자)

SCHD 선택 시:

• 10년 후 가치: 약 6억 3,800만원
• 받은 배당 누적: 약 1억 2,000만원
• 총 자산: 약 7억 5,800만원

JEPI 선택 시:

• 10년 후 가치: 약 4억 2,000만원
• 받은 배당 누적: 약 2억 4,000만원
• 총 자산: 약 6억 6,000만원

조합 (SCHD 50% + JEPI 50%) 선택 시:

• 10년 후 가치: 약 5억 2,900만원
• 받은 배당 누적: 약 1억 8,000만원
• 총 자산: 약 7억 900만원

결론: 조합이 안정성과 수익성 균형!

🎯 수익률 높이는 핵심 전략 5가지

전략 1: 배당금 100% 재투자 (초기 10년)

효과: 복리로 수익률 1.5-2배 증가

실제 사례:

• JEPI 1억원 투자
• 배당 사용: 5년 후 1억 7,680만원
• 배당 재투자: 5년 후 2억 1,500만원
• 차이: 3,820만원!

전략 2: 적립식 매수로 평단가 낮추기

효과: 시장 타이밍 리스크 제거, 평균 2-3% 수익률 향상

방법:

• 매월 정액 자동 매수 설정
• 하락장엔 더 많은 주식 확보
• 상승장엔 자동으로 수익 실현

전략 3: 리밸런싱으로 추가 수익 창출

효과: 연 1-2% 추가 수익

방법:

• 3개월마다 목표 비중 확인
• 오른 종목 일부 매도
• 떨어진 종목 추가 매수
• 자동으로 "저가 매수, 고가 매도" 실행

전략 4: 세금 최적화로 실수익 극대화

효과: 세금 절감으로 실수익 5-10% 증가

방법:

• 부부 계좌 분산 (각 2천만원까지 분리과세)
• ISA 계좌 활용 (200만원 비과세)
• 연말 손실 종목 정리로 세금 줄이기

전략 5: 하락장 때 오히려 추가 매수

효과: 장기 수익률 2-3배 증가

실제 사례:

• 2020년 3월 코로나 폭락 시 추가 매수한 투자자
• 2024년 기준 평균 수익률 150% 이상
• 그냥 보유한 투자자는 70-80%

⚠️ 수익률 착시 주의보

착시 1: "배당률 12%라니 대박!"

진실: 원금이 매년 5% 줄어들면?

• 1년차: 1억원 → 배당 1,200만원, 원금 9,500만원
• 2년차: 9,500만원 → 배당 1,140만원, 원금 9,025만원
• 5년차: 원금 7,738만원...
• 실질 수익률: 연 2-3%에 불과

착시 2: "작년에 30% 올랐어요!"

진실: 단기 수익률은 의미 없어요

• 2021년 QYLD: +15%
• 2022년 QYLD: -20%
• 2023년 QYLD: -3%
• 2024년 QYLD: +5%
• 평균: 연 -1%...

착시 3: "환율 때문에 손해봤어요"

진실: 장기로 보면 환율은 평균회귀

• 2020년 환율: 1,200원
• 2022년 환율: 1,400원 (손해 느낌)
• 2025년 환율: 1,300원 (평균 복귀)
• 10년 보면: 환율 영향 5% 이내

📉 최악의 시나리오 분석

2022년 폭락장 실제 수익률

2022년은 나스닥 -33%, S&P500 -18% 폭락한 최악의 해였어요.

ETF 2022년 수익률 배당 포함 수익률 평가 SCHD -5.2% +1.1% 최고의 방어 JEPI -8.4% +2.1% 우수한 방어 SPHD -3.8% +2.5% 최고의 방어 JEPQ -12.1% -1.2% 보통 QYLD -24.8% -14.3% 취약 RYLD -28.2% -18.6% 매우 취약 교훈:

• 하락장에서 진가가 드러남
• SCHD, JEPI, SPHD가 방어력 우수
• QYLD, RYLD는 폭락 시 취약

🏅 수익률 종합 평가 및 추천

🥇 장기 수익률 1위: SCHD

강점: 배당 성장 + 자본차익 모두 우수 약점: 단기 현금흐름 적음 추천: 10년 이상 장기 투자자

🥈 균형 수익률 1위: JEPI

강점: 안정적 배당 + 적절한 성장 약점: 급등장에서 상승 제한적 추천: 5-10년 중장기 투자자

🥉 고배당 부문 1위: JEPQ

강점: 높은 배당 + 테크주 성장성 약점: 변동성 JEPI보다 높음 추천: 테크 업종 선호하는 적극적 투자자

🎖️ 안정성 부문 1위: SPHD

강점: 최저 변동성, 방어력 우수 약점: 수익률 평범 추천: 보수적 투자자, 은퇴 직전

⚠️ 주의 필요: QYLD, RYLD

강점: 최고 수준 배당률 약점: 장기 수익률 최하위 추천: 은퇴자의 단기 현금흐름용 (포트폴리오 10% 이하)

💰 실전 포트폴리오 수익률 시뮬레이션

최적 조합: 1억원 5년 투자

포트폴리오 구성:

• SCHD 40% (4,000만원)
• JEPI 30% (3,000만원)
• JEPQ 20% (2,000만원)
• 현금 10% (1,000만원)

5년 후 예상:

• SCHD 부분: 약 7,850만원
• JEPI 부분: 약 5,300만원
• JEPQ 부분: 약 3,700만원
• 현금 부분: 1,000만원
• 총 자산: 약 1억 7,850만원
• 수익률: +78.5%
• 연평균: 12.3%

받은 배당금 (재투자 제외 시):

• 연간 약 620만원
• 월평균 약 52만원

인플레이션 조정 후: 실질 수익률 약 7-8%

결론적으로, 수익률은 단순히 배당률만으로 판단하면 안 돼요. 배당 + 주가 상승 + 배당 성장 + 인플레이션 모두 고려해야 진짜 수익률이 나옵니다.

2025년 현재, 종합 수익률 1위는 SCHD, 현금흐름과 수익률 균형은 JEPI, 공격적 고수익은 JEPQ가 정답입니다!

여러분은 어떤 ETF에 투자 중이신가요? 실제 수익률은 어떠신지 댓글로 공유해주세요! 📈

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